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鹏华上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011年

发布日期:2022-07-02 19:40   来源:未知   阅读:

  鹏华上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011年第3季度报告

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2011年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  投资策略 本基金为被动式指数基金,以上证民营企业50ETF作为其主要投资标的,方便特定客户群通过本基金投资上证民营企业50ETF。本基金不参与上证民营企业50ETF的管理。

  业绩比较基准 上证民营企业50指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%

  风险收益特征 本基金属ETF联接基金,预期风险与收益水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金,为证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的品种。同时本基金为指数型基金,具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

  目标基金投资策略 本基金采用被动式指数投资方法,原则上按照成份股在上证民营企业50指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。

  当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时,或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时,或因某些特殊情况导致流动性不足时,或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整,并辅之以金融衍生产品投资管理等,力求降低跟踪误差。

  目标基金风险收益特征 本基金属股票型基金,其预期的风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金,为证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的品种。本基金为指数型基金,主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现,具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

  注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

  过去三个月 -11.59% 1.34% -11.42% 1.35% -0.17% -0.01%

  注:业绩比较基准=上证民营企业50指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%。

  3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:1、鹏华上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同于2010年8月5日起正式生效。 2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效起三个月内为建仓期,截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

  方南 本基金基金经理 2010年8月5日 - 9 方南先生,国籍中国,工商管理硕士,9年证券从业经验。曾任职于杭州恒生电子股份有限公司,上海新利多数字技术有限公司。2001年11月加盟鹏华基金管理有限公司,历任金融工程部(原)研究员、金融工程部(原)总经理助理、鹏华沪深300指数证券投资基金(LOF)基金经理助理。2010年2月至今担任鹏华中证500指数证券投资基金(LOF)基金经理,2010年8月至今兼任鹏华上证民企50ETF基金及其联接基金基金经理,2011年9月起兼任鹏华深证民营ETF基金及其联接基金基金经理。方南先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。

  注:1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,任职日期为基金合同生效日。 2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

  在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《鹏华上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》的规定。

  报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。

  三季度的基本面延续了上半年的整体情况,面对高企的CPI数据,货币政策仍保持了持续紧缩态势,程度上虽然较前期有所放缓,但尚没有实质性的放松迹象,资金面的紧张对场外民间利率产生了一定影响,高企的场外民间利率一方面加重了企业的成本负担,带来了新的信贷风险隐患,同时提高了资本市场的机会成本,这也对资本市场产生了新的压力。国内下滑的经济数据加之欧债危机的波澜起伏,加剧了市场的担忧。市场整体继续震荡下行,估值重心进一步下移。

  在此期间,市场单日波动还是比较大,同时本基金面临了一定规模的申赎变动,对基金的管理运作带来一定影响,面临这种情况,我们进行了精心的管理,较好的实现了跟踪误差控制目标。

  报告期末,本基金份额净值为0.908元,累计净值0.908元;本报告期基金份额净值增长率为-11.59%,同期业绩比较基准收益率为-11.42%。 报告期内,本基金日均跟踪偏离度的绝对值0.003%,年跟踪误差0.731%,较好的完成了跟踪目标。 对本基金而言,本期间跟踪误差的主要来源主要有两方面:一是基金必要现金留存导致实际持仓与基金比较基准之间的差异;二是目前的份额净值计算精度(基金份额净值的计算保留到小数点后3位,小数点后第4位四舍五入)所带来的跟踪误差,是本期跟踪误差的主要来源之一。

  首先,就市场整体估值水平而言,我们认为需要从两个角度去思考,首先就横向比较而言,中国A股市场整体中枢估值水平较世界其他经济体而言,考虑预期实际增长率和潜在增长率的话,并没有高估,甚至存在相对投资价值,这是我们前期所坚持的观点;另外一方面,由于中国经济逐步步入转型期,必然要面对转型的长期性和不确定性,同时,国际经济环境的波动势必会在人民币汇率及出口等方面产生压力,加之投资的下降(包含经济增长模式转变及货币政策等原因),未来中国经济增速在一定程度上的放缓是个大概率事件,这也会对股市的估值水平产生影响,但总体而言,我们认为,估值已经不是目前的主要风险来源。我们也要看到,随着国际大宗商品价格的阶段性回调以及CPI数据上的翘尾因素下降等原因,货币政策上继续紧缩的压力和企业成本上升的压力在逐步缓解。下一阶段,我们有必要进一步关注以下几个方面:一是国内投资、需求的变化;其次是市场利率的变化;最后是以欧债为首的国际经济环境的变化,这几点既是风险又是决定后期股市是否会有阶段性机会的关键所在。

  本基金将积极应对各种因素对指数跟踪效果带来的冲击,努力将跟踪误差控制在基金合同规定的范围内,力争为投资者带来较好的投资回报。

  5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

  1 600016 民生银行 41,300 227,976.00 0.07

  2 600031 三一重工 9,000 129,690.00 0.04

  10 600196 复星医药 2,700 25,245.00 0.01

  5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

  序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%)

  1 上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金 股票型基金 交易型开放式 鹏华基金管理有限公司 295,526,767.65 94.52

  5.9.1报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。

  5.9.2报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

  由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

  (一)《鹏华上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》; (二)《鹏华上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》; (三)《鹏华上证民营企业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金2011年第3季度报告》(原文)。

  深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。

  投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网站(http://)查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客户服务系统,咨询电线。